从21世纪初的高歌猛进，到2011年“双反”重压下的盛极而衰，再到转型升级后的浴火重生...... 　　沉浮起落十数载，中国光伏行业可谓命途多舛，而随着技术的日渐成熟、政策的逐步明朗，现如今的光伏行业，似乎即将迎来万亿级市场的大爆发。 　　其中，灵活、易消纳的分布式光伏，自2016年以来，更是出现了井喷式发展，引来市场一片躁动

　　从21世纪初的高歌猛进，到2011年“双反”重压下的盛极而衰，再到转型升级后的浴火重生......

　　沉浮起落十数载，中国光伏行业可谓命途多舛，而随着技术的日渐成熟、政策的逐步明朗，现如今的光伏行业，似乎即将迎来万亿级市场的大爆发。

　　其中，灵活、易消纳的分布式光伏，自2016年以来，更是出现了井喷式发展，引来市场一片躁动。

　　那么，现在是入局光伏的好时机么?行业的技术成熟度怎样?商业模式是否稳定?政策趋势如何?什么样的公司更具投资价值?

　　带着这些疑问，野马财经于近日前往行业主要参与者之一隆基泰和智慧能源(01281)旗下的“云万家”户用光伏发电项目进行了实地走访。

　　商业模式是否可持续?

　　判断一个行业能否取得良好发展的重要标准之一，在于是否找到了契合市场的商业模式，而分布式光伏的爆发，很大程度上要归功于“户用光伏发电项目”的日渐成熟与顺利推进。

　　所谓“户用光伏发电”，顾名思义，即安装在家庭屋顶等空置处的光伏发电体系，以云万家产品为例，主要由以下几个环节组成。

　　其一，前期设备选取与安装。这部分基本由云万家完成，其负责向农户提供设备(多晶硅光伏组件)，并完成选址安装。

　　其二，光伏发电并网手续与线路。众所周知，电力系统是一个复杂的体系，并电入网时，要考虑到整个电网电压稳定性等诸多因素，因此，不仅用户端要安装逆变器等一套专业设备、线路;而且电力局也需要统筹安排区域的发电状况(不超过变压器容量的25%)，流程相对繁琐且专业，而云万家则负责完成所有对接，节省了用户大量精力。

　　其三，用户收益构成。

　　一个商业模式是否可持续，很大程度上取决于能否真正解决用户的切身需求。而目前阶段，对使用者而言，户用光伏系统最大的优势，在于可以为其带来长期且稳定的收益。

　　例如，据我们此次走访的一位农户张顺生计算，在当地种植玉米，一亩地一季收入不过600元左右，然而，对比成本，不仅算人工，仅仅种子、施肥、收割等必要成本，就已经接近了这个数，毛利润所剩无几。

　　相比之下云万家一套5kw功率的设备，全部成本约在3-4万元左右，根据河北的天气状况，一年发电预估在7000度左右，每度电可以卖1.05元，一年也就可以有7300元左右的收入，五年基本就能收回成本，然后开始稳定获得收益。

　　其四，安装费用与支付方式。

　　实事求是地讲，3-4万元的一次性投入，对很多农户来讲，都不是一笔小数目，考虑到这一点，包括云万家在内的诸多企业，都与银行合作，推出了专项光伏贷款。

　　按照此种模式，农户只需要前期一次性支付几千元的安装、人工费用后，便可以获得一套5kw的光伏设备，并且，与分期购买其它商品不同，由于光伏设备发出来的电是可以售卖的，因此可以将这部分收益作为还款来源，而不用额外掏钱。

　　上文提及的张顺生，选择的是一次付清，5-6年便可回款，而走访的另一位农户则选择了一套(5kw)，一套贷款的模式，其表示，选择这一产品，很大程度上是为了养老打算，让自己晚年生活时，有一份不错且稳定的收入。

　　与此同时，“持续收入+银行贷款”的组合，还能有效用于“授人以渔”的扶贫，云万家就在山西省贫困县之一浮山县，采取“政府+银行+保险+实施主体+贫困户”的“五位一体”的扶贫资金筹集方式，完成了总体规模17.4兆瓦的户级电站和村级电站，帮扶贫困户2164户。

　　产业及技术成熟度如何?

　　如果说，一个产品的商业模式是否能够被用户认可，决定了该产品的规模前景，那么，对核心技术及生产链条的把控，则影响着成本、盈利能力的高低，进而决定着公司在行业内的竞争力。

　　具体到光伏行业而言，产品可以分为多晶硅、单晶硅、以及薄膜三种太阳能电池，三种产品各有优劣，且工艺都比较成熟，行业内不存在十分绝对的技术垄断，当然，制作工艺上的差异还是存在的。以多晶硅为例，隆基泰和智慧能源就选用最高等级“A+板”。

　　光伏设备生产销售只是隆基泰和智慧能源业务的一部分，在此基础上，公司还拥有智慧能源云平台、智慧能源智能运维，以及智慧能源电力交易等业务板块。

上图为智能管理系统后台显示屏

　　所谓智慧能源云平台，是指利用互联网技术，做好电力需求侧管理。

　　例如分布式光伏，隆基泰和智慧能源有一套实时后台监控系统，不仅能够随时看到每台设备的运行状况，而且能够根据需求，就近调配人员进行维护、调整。

　　并且，安装了太阳能组建的用户，也可以通过下载APP，实时查看发电状况、提交疑问、寻求帮助等等。

　　至于智慧能源智能运维，是指为为客户用电设施提供7X24小时运行监控，提供日常巡视、检修、应急抢修、预防性试验、能耗报表等专业化、智能化运维服务。

　　最值得注意的是，隆基泰和智慧能源作为售电政策开放后河北省首批获得售电牌照的少数企业之一，可直接在发电企业及用户间开展购售电业务，这也是开展光伏电并网业务的基础。

　　行业与政策趋势是否稳定?

　　整体技术的稳定性与商业模式的可行性，使得分布式光伏发展速度惊人。那么，其未来趋势如何呢?

　　首先，从政策来看，随着近年来“美丽中国”相关概念的提出，清洁能源的理念愈加深入人心，且就分布式光伏而言，为了鼓励行业发展，2013年，财政部就下发了相关补贴办法，且各省市也都有自己的进一步补贴。

　　比如第一部分所介绍的1.05元电价，其中就包含电力系统0.3466元，国家补贴0.42元以及河北省补贴0.2元，再加上国家可再生能源基金补贴。相比一般的火电价格高出了不少，因此光伏组件用户基本也都将光伏发电出售，自己日常使用便宜的火电。

　　不过，有补贴也就意味着会有补贴消失的那一天，因此，对光伏企业而言，除了开拓市场之外，及早建立自己的产业闭环，控制成本、挖掘附加值就显得尤为重要，在这方面，隆基泰和智慧能源应该可以说走在了前列。

　　只是，身为局中玩家，行业补贴的退坡，势必会有一定的影响，至于到底是“退潮之后，强者恒强”，还是“大浪来时，共受冲击”，或许，明年年初，就可以从正处在补贴减少风暴潮中的新能源汽车行业，可以略窥一斑。

　　至于现阶段加入的用户，则不必担心补贴滑坡的问题，因为相关政策都有延续性，即便将来政策变化，只要在窗口期之前进入的用户，都会按原政策补贴。

上图为隆基泰和智慧能源办公楼屋顶太阳能电池板

　　其次，城市设备安装问题。一方面，城市以楼房居多，要想在屋顶安装设备，需要征得整幢楼每一位业主的同意，手续相对繁琐;另一方面，单晶硅、多晶硅太阳能电池，需要用玻璃封装、金属支架及一定重量的水泥墩(防止被风刮跑)，有着一定的重量，因此安装时也需要考虑到房屋结构的承受力，一定程度上限制了产品的安装。

　　不过，更加轻质的合金，更加轻便的封装膜，以及更合理的抗风结构等配套技术都已经陆续成熟，将很快为分布式光伏的发展提供助力。

　　除此之外，上文亦提到，考虑到电力系统的稳定性，光伏发电并网存在一定上限，而由于人口相对分散，经济相对落后等现实和历史因素，农村地区变压器容量较小。就像此次调研的村庄，每个村十到二十千瓦的变压器，乘以25%，基本五户左右就触及了上限，更何况，基本每户体验过的用户，都有继续安装的意愿。

　　而这自然也意味着，随着电力系统的进一步升级改造，分布式光伏行业的增量空间将会持续不断地打开。

　　值得一提的是，调研中还有一个小细节，作为村里“第一个吃螃蟹”的张顺生，之前是电工出生，他提及，过去农村经常出现电压不稳的问题，而户用发电项目，在给电网输电的时候，还能够保证周边小范围电压的稳定，对电网其实也是一种保护，只要处理得当，就可以尽可能地趋利避害。

　　总体而言，分布式光伏既能够推动改善能源结构，促进生态环境保护;又能够给用户带来稳定的收益，解决贫困、养老、投资等诸多问题，可谓一举多得。

　　正如国家电网能源研究院新能源研究所所长李琼慧分析，到2020年底，如果按照下发的《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》，实际上的光伏装机并网规模至少是2.2亿千瓦。对比目前，可谓增长空间巨大。并且，从光伏的资源特点和本身的能量密度低的特点来看，分布式光伏更适合发展。

　　而智研咨询《2017-2023年中国光伏产业深度调研与发展趋势分析报告》亦分析，预计“十三五”期间，光伏产业将达到万亿元级别。

　　至于从市场角度来看，距离行业全面爆发还有多久，相信大家心中都有了初步的判断。（缪凌云）